核心提示
自2005年7月21日人民幣匯改以來,人民幣對美元匯率中間價格屢創(chuàng)新高,迅速進(jìn)入“6時代”。匯率給企業(yè)乃至經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的壓力,備受各界關(guān)注。目前,不少企業(yè)已經(jīng)開始使用各種手段規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。而企業(yè)及時了解“避險(xiǎn)”渠道,跨過外匯風(fēng)險(xiǎn)這道坎兒,對外向型經(jīng)濟(jì)占主導(dǎo)地位的中山來說,有著特殊的意義。
金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)共渡難關(guān)
近來人民幣兌一籃子貨幣的走勢,讓人們看到人民升值速度并未放緩,反而有所加快。今年第一季度歐元的貶值幅度達(dá)到3.9%,而近兩月的單月升值幅度超過美元。這一市場信號加劇了企業(yè)對未來的擔(dān)憂,有些企業(yè)甚至措手不及。
只關(guān)注人民幣兌美元匯率的思維,在歐元升值時,企業(yè)的出口預(yù)期已受影響。主要面向歐洲市場的東升一家私企業(yè)負(fù)責(zé)人告訴記者,公司正在討論如何跟銀行合作,解決企業(yè)正在面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)。
匯率的波動拉近了企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的距離,金融業(yè)的服務(wù)功能再次得到顯現(xiàn)。一家國有商業(yè)銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人說,從銀行業(yè)務(wù)拓展的角度出發(fā),從人民幣開始升值以來,銀行便在向企業(yè)“灌輸”規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的知識。
結(jié)合中山特殊的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和匯率市場波動的長遠(yuǎn)性,銀行機(jī)構(gòu)在向企業(yè)傳導(dǎo)相關(guān)知識時,不斷更新相關(guān)金融衍生產(chǎn)品,而且類似的講座在中山也越來越多。廣發(fā)銀行中山分行近日正式表示,要打造專業(yè)的外貿(mào)銀行,為外貿(mào)企業(yè)進(jìn)出口服務(wù)。
而美元的疲軟導(dǎo)致國際大宗商品價格持續(xù)上揚(yáng),人民幣升值并沒有讓進(jìn)口企業(yè)得到實(shí)質(zhì)性的好處。期貨公司與企業(yè)聯(lián)系更加緊密,加入到了幫助企業(yè)避險(xiǎn)的行列,“套期保值”成為企業(yè)的又一選擇。
“遠(yuǎn)期結(jié)售匯”成企業(yè)首選
在我市經(jīng)營太陽能產(chǎn)品進(jìn)出口的李小姐告訴記者,在9月份她將有一筆100萬美元的貨款到賬,如果人民幣持續(xù)升值,那么她損失的數(shù)目不小。李小姐的困惑,在銀行專家那里得到了解決。銀行的遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù),讓李小姐成功將成本控制在所能承受的范圍內(nèi)。
人民幣升值帶來的出口產(chǎn)品價格上升,必然會影響到國內(nèi)產(chǎn)品在國際市場的競爭優(yōu)勢和銷售計(jì)劃。對于進(jìn)出口企業(yè)來說,收入和支出的幣種、期限以及金額不匹配,其間隱藏的匯率風(fēng)險(xiǎn)會直接導(dǎo)致企業(yè)的支付成本、收入核算以及財(cái)務(wù)預(yù)測等的不可確定??刂茀R率風(fēng)險(xiǎn)是各類有外匯收支需求的企業(yè)實(shí)現(xiàn)保值盈利的首要課題。
據(jù)了解,在銀行和其他金融機(jī)構(gòu)所提供的服務(wù)中,“遠(yuǎn)期結(jié)售匯”被大多數(shù)像李小姐這樣的客戶所選擇。一銀行國際部負(fù)責(zé)人告訴記者,這種傳統(tǒng)的遠(yuǎn)期結(jié)售匯產(chǎn)品在各大銀行都有相關(guān)業(yè)務(wù),在企業(yè)看來這也是比較容易理解和接受的避險(xiǎn)產(chǎn)品。
“轉(zhuǎn)變單一的結(jié)匯方式也是避險(xiǎn)的一條途徑?!睆V發(fā)中山分行國際部總經(jīng)理陳皓潔說,企業(yè)在選擇化解匯率風(fēng)險(xiǎn)的方式也漸趨靈活,與客戶協(xié)商解決問題、人民幣報(bào)價、采用貨幣組合的方式結(jié)算、增加抗跌性強(qiáng)的貨幣收匯比例,都成為企業(yè)主要采用的方式。
匯率波動對企業(yè)影響深遠(yuǎn)
盡管人民幣兌美元昨日再創(chuàng)新高,但其實(shí)關(guān)于人民幣升值的討論范疇,已從人民幣兌美元匯率,擴(kuò)大至人民幣兌一籃子貨幣的波動情況。國際清算銀行最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,人民幣5月份的實(shí)際有效匯率升值2.51%,大大超過當(dāng)月人民幣兌美元的升值幅度。
匯率的波動刺激了人們結(jié)售匯的意愿,許多市民出售手持外幣規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),導(dǎo)致銀行外幣存款出現(xiàn)負(fù)增長。投資者也看到套利的可能,在監(jiān)管層“藏匯于民”的思路下,銀行提供的個人外匯實(shí)盤買賣,外匯保證金業(yè)務(wù)更是把市民推向了全球經(jīng)濟(jì)舞臺最前沿。
人民幣走強(qiáng)助推了人民幣資產(chǎn)價格的上漲,自2006年以來,在“人民幣升值預(yù)期”的話語背景下,國內(nèi)股市、樓市翻倍上漲,大量的國際游資如同“嗜血的蒼蠅”一樣涌入國內(nèi),對人民幣資產(chǎn)價格推波助瀾,它們至今如同一個幽靈在資本市場的上空徘徊。
而對應(yīng)人民幣走強(qiáng),反之便是美元的持續(xù)走弱,這直接導(dǎo)致石油、有色金屬等國際大宗商品價格持續(xù)走高,“國際性的通脹”導(dǎo)致了工業(yè)原料進(jìn)口價格攀升,在一定程度上增加了國內(nèi)通脹壓力,央行不斷提高銀行準(zhǔn)備金率,縮緊流通性的同時,似乎更看重通過人民幣升值來抑制通脹,加劇了人民幣升值的預(yù)期。
這場匯率的波動對外向型企業(yè)的影響至深。許多有著固定匯率思維定勢的企業(yè)家,未能充分準(zhǔn)備好這場沒有硝煙的“貨幣戰(zhàn)爭”,導(dǎo)致出口利潤大幅縮水,甚至因?qū)ξ磥淼念A(yù)期不明而產(chǎn)生經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。