春節(jié)剛過，短債基金“收益率”大幅飆升。今年以來，短期理財(cái)基金(以下簡稱“短債基金”)市場遇冷已成事實(shí)。不過，春節(jié)剛過，受益投資標(biāo)的——短期融資券(以下簡稱“短融”)的集中到期，短期理財(cái)基金“收益率”大幅上漲，最高甚至超過12%，這樣的“收益率”還是吸引了市場的高度關(guān)注。
整體收益率攀升
從近期來看，短債基金的業(yè)績上漲很強(qiáng)勢。來自WIND資訊的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2月25日，按照七日年化收益率(以下簡稱“收益率”)計(jì)算，74只短債基金(剔除傳統(tǒng)意義上的貨幣基金)“收益率”大幅上漲，目前最新平均“收益率”達(dá)到3.96%。也就是說，短債基金目前的“收益率”，幾乎已經(jīng)可以和銀行三年期定存利率相媲美?？紤]到流動性優(yōu)勢，短債基金無疑要比銀行定期存款更有吸引力。
而從另一指標(biāo)來看，短債基金近期的表現(xiàn)確實(shí)很強(qiáng)勢。同樣是來自WIND資訊的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，就在2月8日至2月18日期間，即春節(jié)長假期間，上述短債基金同期平均“收益率”達(dá)到3.81%。這樣的數(shù)據(jù)表明，短債基金即使春節(jié)大假期間的“收益率”，也要比銀行兩年期3.75%的定存利率要高。從這個角度再次說明，短債基金相對銀行定存的優(yōu)越性。
當(dāng)然，就在節(jié)前，因?yàn)橘Y金面緊張，短債基金的“收益率”一度超過4%，而根據(jù)往年慣例，包括短債基金、貨幣基金在內(nèi)的短期理財(cái)產(chǎn)品，節(jié)后收益率一般都會大幅下降。但是，今年由于短融投資的集中到期，短債基金的收益率反而出現(xiàn)飆升。
收益率最高超過10%
而從部分產(chǎn)品來看，短債基金的收益率確實(shí)很高。就在上述統(tǒng)計(jì)中，有21只短債基金最新收益率超過4%，最高甚至超過10%。其中，大成月添利理財(cái) B以12.41%的收益率，在上述所有基金中名列第一位，而其“孿生兄弟”——大成月添利理財(cái)A，同期收益率也達(dá)到12.12%，而從目前數(shù)據(jù)來看，上述兩只基金也是同期收益率達(dá)到兩位數(shù)的僅有的兩只基金。
緊隨其后的是南方理財(cái)60天B、南方理財(cái)60天A、南方理財(cái)14天B、民生加銀家盈7天B、南方理財(cái)14天A，這五只基金的同期收益率分別為 7.45%、7.15%、5.45%、5.26%、5.16%，同期收益率均在5%以上。此外，民生加銀家盈7天A、工銀瑞信[微博]7天理財(cái)B、華安日日鑫B、工銀瑞信14天理財(cái)B等基金，同期收益率排名也相對靠前。即使同期收益率最低的廣發(fā)理財(cái)30天A，同期收益率也有2.44%。
而從春節(jié)期間的平均收益率來看，中銀理財(cái)30天B、中銀理財(cái)30天A、博時理財(cái)30天B、廣發(fā)理財(cái)30天B等基金排名前列，均在6%以上。
勿被短期數(shù)據(jù)“花了眼”
按照常理來說，短債基金不可能有這么高的收益率。簡單分析不難發(fā)現(xiàn)，短債基金近期收益率飆升，一方面是春節(jié)長假因素，資金面有一定程度的緊張，另一方面則是短融的集中到期，浮盈一下子體現(xiàn)到“七日年化收益率”指標(biāo)上，顯得非常高。其實(shí)，這只是表明現(xiàn)象，而七日年化收益率這個指標(biāo)本身就具有“放大性”，容易造成混淆。
對于選擇短債基金，主要還是看三個方面：首先是產(chǎn)品期限，現(xiàn)在的短債基金包括1天、7天、14天、30天、60天等周期，既然是閑置資金又兼顧收益率，那7天、14天、30天的周期性價比較高；其次是公司規(guī)模和背景，公司規(guī)模大尤其是銀行系基金，與銀行的協(xié)議定價能力較強(qiáng)，也會贏得較高收益率；最后是看收益率，尤其是節(jié)假日期間的平均收益率，這個指標(biāo)會更為準(zhǔn)確。
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